Consultorio - mayo
Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.
Josep Lluis: Tengo 3 fondos el LU0823431720 (Rusia) DE0009769869 (Alemania) y el LU0333810850 (India) con rentabilidades del 8 %, 1% y 23% .Desearia saber si los mantendrias o cambiarias a otros con mejores perspectivas .Es indiferente cualquier pais o sector.
Buenas tardes Josep Lluis. Gracias por enviar su consulta.
Por lo que parece los tres fondos pertenecen a una cartera muy agresiva. Tanto el de Rusia como el de India son fondos de alto riesgo. A pesar de las estimaciones de recuperación del Fondo Monetario Internacional para Rusia, la economía del país es algo inestable, por su elevada dependencia de las exportaciones del sector energético. En el caso de India, el riesgo sea posiblemente mayor, pues la buena acogida del mercado al primer ministro Modi el pasado año está tocando a su fin y el nuevo impuesto a los fondos extranjeros ha tenido un impacto negativo. El de Alemania es un buen fondo, sin embargo. Si está dispuesto a tomar riesgo, yo apostaria más por RVI Europa o RVI Japón. Ver:
- Resultados empresariales europeos positivos
- Buscando fondos: Renta Variable Internacional Japón Small/Mid Cap
- Inversión en francos suizos
- El auge de las pequeñas europeas
Aureliano: Son recomendables en el momento actual fondos de Renta Fija y Fondos de Renta Variable, si la respuesta es afirmativa, ¿Cuales?
Buenas tardes Aureliando. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.
Ambos tipos de activo pueden usarse para diferentes propósitos, en base al perfil de cada inversor. La renta variable aportará mayor rentabilidad, pero mayor riesgo, mientras que la renta fija ofrece menores retornos, pero puede aportar cierta protección a su cartera. En renta variable, la europea aún mantiene cierto atractivo:
Aunque por valoraciones, la china supone una mayor oportunidad en este momento: Bolsa china, ¿un rally sostenible? a pesar de que el riesgo es bastante más elevado.
En renta fija, los fondos que invierten en bonos convertibles (Fondos de bonos convertibles, los más rentables de la renta fija) o high yield (Volúmen record en emisiones europeas de high yield) pueden ser dos opciones de interés.
María rosa: Quisiera saber su opinión sobre estos fondos o si sería interesante movilizar alguno. LU0109394709 ES0138800034 ES0113002036 ES0118914003 ES0138893039 ES0114673033 ES0114638036 ES0106193032 ES0105182036 ES0110057033
Buenas tardes María Rosa. Gracias por enviar su cuestión.
En general son fondos de calidad, con muy buenos resultados. Tal vez podría considerar otras alternativas para BANKIA BOLSA ESPAÑOLA. Ver "La renta variable española ante el nuevo mapa político" o "La inversión de Mutuactivos en Bolsa española" o "Invertir en renta variable nacional".
También para FONCAIXA MULTISALUD, alternativas como POLAR CAPITAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES o EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE A.
José: Que tipo de fondos son los mas recomendables para un inversor moderado, bien invirtiendo en activos de la zona euro
Buenas tardes José. Agradezco su interés en el consultorio.
Para un perfil moderado, la opción más aconsejable en esta etapa de mercado es un mixto moderado (ver Buscando fondos: Mixto moderado euro) o elegir de entre los perfilados, los de perfil moderado "Fondos para cada perfil".
Otra alternativa son los fondos de retorno absoluto, volatilidad media, que se marcan un objetivo de volatilidad de entre 2 y 5 por ciento. Ver ""Limite la volatilidad de su inversión".
En cualquier caso, le recomiendo consulte con su asesor para un análisis más detallado de sus necesidades de inversión.
Vicente: Que opinión la merecen los siguientes fondos, ES0114837034, ES0138893039, LU0431139764, ES0138354032, FR0000003196, muchas gracias.
Buenas tardes Vicente. Gracias por su interés en quefondos.
Tal vez podría considerar otras alternativas a BANKINTER RENTA FIJA LARGO PLAZO, véase "Buscando fondos: Renta Fija Euro Largo Plazo" o "Limite el riesgo de su cartera con Renta Fija LP de la zona euro" y a Ethna-Aktiv, como NORDEA 1-GLOBAL PORTFOLIO FUND BP-EUR o CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR ACC
El resto son fondos con elevada calificación y obtienen buenos resultados.
José María: Que es mejor invertir en fondos por distribución o acumulación? Que es mejor con cobertura de divisa o sin, a la hora de invertir en fondos? Me podría explicar el significado de las clases de fondos, significados R,HR,A, que letra es la mejor para invertir
Buenas tardes José María. Gracias por enviar esta interesante consulta.
Seleccionar las clases de distribución o de acumulación depende de las necesidades y el objetivo de cada invasor. Los de distribución son más adecuados para inversores que deseen obtener una renta periódica, mientras que en el caso de los de acumulación, los dividendos o cupones recibidos por el fondo se reinvierten, por lo que el inversor ve aumentar su patrimonio. Sin embargo, en este caso también hay que tener en cuenta la fiscalidad que en España es menos favorable para los de distribución, ya que atraerían retención fiscal, de forma similar a cómo lo haría el cobro de un dividendo o de un cupón.
En cuanto a las clases, normalmente la R se refiere a Retail (inversor individual), pero no es siempre así, ya que cada gestora aplica su propia nomenclatura. Una forma de orientarse son las comisiones. Las comisiones para inversores institucionales (al referirse a mayores volúmenes) suelen ser menores.
Ángel: Qué opina de los fondos del sector biotecnología y salud
Buenas tardes Angel. Agradezco su interés en el consultorio.
Los dos sectores que menciona están teniendo resultados extraordinarios en los últimos dos años y cuentan con apoyo por fundamentales para seguir haciéndolo bien. Longevidad, nueva clase media en países emergentes, enfermedades muy costosas de tratar para las que se buscan métodos de curación menos onerosos, nuevos métodos quirúrgicos menos invasivos y, por tanto, menos dolorosos pero también más baratos, son algunos de los frentes en que ambos sectores están obteniendo importantes avances.
También es cierto que las patentes de nuevos tratamientos siguen un proceso de aprobación muy complejo y costoso que puede frenar la comercialización de nuevos medicamentos o tratamientos de tipo genético, por lo que son sectores que deben considerarse de elevado riesgo. Y como ya sabemos, una rentabilidad alta lleva asociado un nivel de riesgo también importante. Ver análisis sobre biotecnología en "¿Continúa siendo atractivo el sector biotecnológico?" Sobre fondos de salud, ver POLAR CAPITAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES o EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE A.
Juan: Perspectivas Renta Fija???
Buenas tardes Juan. Gracias por su interés en quefondos.
La renta fija seguirá viéndose afectada por los reducidos tipos de interés oficiales tanto en Europa, como en EEUU y Japón. La perspectiva de una subida de tipos en EEUU parece alejarse, dado que los datos económicos publicados han mostrado un ligero retroceso, y parece poco probable que la primera subida vaya a suceder en junio.
Este entorno de bajos tipos afecta a todos los tipos de activo de renta fija pero las emisiones corporativas/high yield mantienen aún un cierto interés
Ver análisis en:
"Volúmen record en emisiones europeas de high yield" o "Oportunidades en high yield global, con Robeco".
También la renta fija en dólares, por la cotización del dólar respecto al euro, puede ser interesante "Mayores rendimientos, con renta fija en dólares" O puede invertirse en un fondo que incluye varios tipos de activo de renta fija, gestionados de forma activa, para obtener mejores resultados. Ver "Estrategia ‘Aggregate’ de Amundi en deuda europea".
Otra alternativa serían los fondos que invierten en bonos convertibles, un producto híbrido a medio camino entre la renta variable y la renta fija "Fondos de bonos convertibles, los más rentables de la renta fija"
Ramón: Pareturn Cartesio Income para la parte muy conservadora de la cartera?? Pareturn Cartesio Equity le gusta como mixto flexible?? Gracias
Buenas tardes Ramón. Gracias por enviar su consulta
Pareturn Cartesio Income es un fondo que aporta una gran estabilidad a la cartera, con una volatilidad muy reducida, aunque su evolución reciente haya sido algo inferior, respecto al resto de fondos de su categoría.
Pareturn Cartesio Equity es un buen fondo mixto flexible, aunque tal vez pueda considerar otras opciones. Ver "Flexibilidad, diversificación y gestión profesional" o M&G OPTIMAL INCOME FUND USD AH ACC
Roberto: Me gustaría saber como ves mis inversiones y si traspasarí¬a algún fondo de los que tengo a otro con más recorrido. Gracias
LU0108459040, LU0474363974, LU0243957312, GB00B4WS3X34, LU0227384020
Buenos días Roberto. Agradezco su interés en el consultorio.
Son fondos con una evolución rentabilidad/volatilidad bastante destacada, respecto al resto de fondos de su categoría, excepto en el último caso, LU0227384020. Tal vez debería considerar alternativas para este fondo, como CARTERA OPTIMA DINAMICA, B, MFS MERIDIAN GLOBAL RETURN FUND A1-EUR o NN (L) PATRIMONIAL AGGRESIVE P CAP EUR.
Luis: Mantendría estos fondos en cartera con perdidas? IE00B6150V66, GB00B1VMCY93, LU0119196938, DK0016262058. Y de los tres cual o cuales elegiría para entrar a largo plazo. LU0611173427, LU0674140396, IE00B19ZB094. Gracias.
Buenos días Luis. Gracias por enviar su consulta.
De los cuatro primeros, tal vez evaluaría sustituir GB00B1VMCY93.Ver "Flexibilidad, diversificación y gestión profesional" o M&G OPTIMAL INCOME FUND USD AH ACC
De los tres fondos siguientes, el de Robeco posiblemente pueda evolucionar de forma más estable a largo plazo, contando con un dato de volatilidad muy controlado en el último año.
Manuel: Le agradecería me dé direcciones de webs generalistas, tal como la suya, en las que pueda realizar consultas de los valores liquidativos históricos (es decir, de cualquier fecha anterior a la actual) de todos los fondos de inversiones y planes de pensiones
Buenas tardes Miguel. Agradezco su interés en quefondos.
La única forma de consultar el dato que desea en quefondos.com es a través del gráfico de cada fondo y cada plan.
Juan M.: Hola. Mantengo posiciones en Foncaixa Multisalud y Foncaixa Renta Fija Dólar. En el primero tiene gran peso el mercado USA y en el segundo, el cambio euro-dólar. ¿Podría indicarme cuál es la evolución esperada o previsiones para 2º semestre?
Buenas tardes Juan M. Gracias por enviar su consulta.
En el caso del sector salud, es de esperar que la evolución continúe siendo positiva durante el segundo semestre del año, apoyándose en las grandes tendencias de envejecimiento, nueva clase media mundial (que demanda más atención sanitaria) e investigación de nuevos métodos más eficaces y menos costosos para la curación de enfermedades como el cáncer. La actividad de fusiones y adquisiciones asimismo se ha incrementado. Puede haber momentos de corrección, pero la tendencia parece mantener su tono positivo.
En cuanto al Foncaixa Renta Fija Dólar, dependerá en gran medida del momento en que la Reserva Federal decida incrementar el tipo de interés oficial, que parece que no va a ser inmediatamente, pero podría ser antes de terminar el año.
Maria J. Hola Paula, por favor necesito que me aconsejes cual de estos fondos de parece mejor para invertir, LU0011889846
Buenas tardes Maria. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos
El fondo que menciona ha tenido una evolución muy positiva por rentabilidad, con un dato de volatilidad a un año muy reducido, respecto al resto de fondos de su categoría, mereciéndose la calificación cinco estrellas de VDOS.
Eva: Hola Paula, ¿qué opinión le merece el Fondo Schroders ISF European Dividend Maximiser? ¿Su gestora es de conocida solvencia? Gracias por su atención. Saludos.
Buenas tardes Eva. Gracias por enviar su consulta.
La gestora tiene una gran presencia y con gran reconocimiento en el mercado. El fondo, sin embargo, no es de los mejores de esta gestora. Invirtiendo en renta variable euro, SCHRODER ISF EURO EQUITY I ACC EUR es un fondo que obtiene resultados excelentes por rentabilidad con reducida volatilidad a un año, calificándose como 5 estrellas VDOS "Valor y punto de inflexión, la combinación de Schroder para la zona euro" . Lo mismo sucede con SCHRODER ISF SWISS EQUITY C ACC CHF de la categoría Renta Variable Internacional Europa
José Carlos: Estimada Paula: en un escenario de inversión a 1 año vista, le agradecería su opinión sobre los siguientes dos fondos: Invesco Pan European High Income y Fidelity Emerging Market Debt Fund E-ACC-Euro.Gracias.
Buenas tardes José Carlos. Gracias por su interés en el consultorio.
El fondo de Invesco es de los mejores de su categoría, con calificación cinco estrellas de VDOS. Es un Mixto Conservador Global que puede aportar estabilidad a su cartera y tiene potencial para continuar una evolución sostenida, gracias a su diversificación global.
El fondo de Fidelity mantiene una buena evolución por rentabilidad y controlada volatilidad, pero el tipo de activo en que invierte, la renta fija emergente, es de mayor riesgo y puede verse impactado por una potencial subida de tipos en EEUU.
Javier: Desearia que me recomendase algun fondo que realmente estuvieses descorrelacionado con la renta variable y la fija y de retornos en momentos complicados como este ultimo mes, para completar mi cartera de fondos mixtos
Buenas tardes Javier. Agradezco su interés en el consultorio.
Una opción para lo que solicita podría ser un fondo con volatilidad controlada, como los de retorno absoluto "Objetivo de volatilidad, en fondos de retorno absoluto" "GVC Gaesco Patrimonialista, optimizando rentabilidad/volatilidad"
José Antonio: Cuá es su opinión sobre la posible evolución del par euro/dólar a lo largo de este año? A los actuales niveles de este par es mejor seguir con fondos sin cobertura de divisa o sería mejor pasarse ya a sus clases cubiertas?
Buenas tardes José Antonio. Gracias por enviar su consulta.
La evolución de las dos divisas depende fundamentalmente de la evolución de las economías de EEUU y la eurozona y de la actuación de la Fed y el BCE. La economía de EEUU parece que estructuralmente es sólida, aunque baches como el del primer trimestre pueden frenar la subida de tipos. En el caso de la zona euro, el BCE mantiene y amplia su programa de compra de bonos para mantener el euro a niveles bajos.
José: Continuar en MG optimal income? todavía me queda 10% de mis inversiones
Buenas tardes José. Agradezco su interés en quefondos.
Considerando que el traspaso entre fondos no lleva coste asociado, si no se siente satisfecho con su inversión debería considerar otras opciones. Ver "Flexibilidad, diversificación y gestión profesional"
Arturo: Buenos días. Me gustaría diversificar mi cartera y estaba pensando en invertir en China/Hong Kong donde dicen que todavía hay recorrido. Por favor, me podrían dar alguna recomendación de algún fondo que trabaje esa zona? Muchas gracias
Buenas tardes Arturo. Gracias por enviar su cuestión.
Entiendo que al tomar esta decisión de inversión tiene en cuenta que es un tipo de activo de riesgo elevado. Sobre opciones en cuanto a fondos, por favor ver análisis en "Buscando fondos: Renta Variable Internacional China" o https://www1.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref975-bolsa-china-rally-sostenible.html o https://www1.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref910-transformacion-chino.html
Ramón: Buenos días Paula: Para inversor tipo agresivo, puede comentar algún fondo de RV para entrar ahora y que considere interesantes para el medio plazo. Muchas gracias por su ayuda.
Buenas tardes Ramón. Gracias por su interés en el consultorio.
De acuerdo con las previsiones económicas para Europa, la inversión en renta variable de la zona euro "Valor y punto de inflexión, la combinación de Schroder para la zona euro" o de Europa "Resultados empresariales europeos positivos" pueden generar retornos atractivos en el medio plazo.
Fco. Javier: Buenas tardes, dispongo de 150.000 € y deseo invertirlos en fondos de renta variable, pero no se si es el momento indicado, ya que lo que llevamos de año están a máximos históricos. Muchas gracias y un saludo
Buenas tardes Fco Javier. Agradezco su confianza en quefondos.
Ciertamente la renta variable no cuenta con valoraciones especialmente atractivas en EEUU ni en Europa. Si queda aún recorrido en la renta variable china, pero el riesgo incurrido es bastante elevado. En el caso de Europa, puede que aún quede un cierto margen de recorrido, por lo que, de acuerdo con las previsiones económicas para Europa, la inversión en renta variable de la zona euro "Valor y punto de inflexión, la combinación de Schroder para la zona euro" o de Europa
"Resultados empresariales europeos positivos" pueden generar retornos atractivos en el medio plazo
En cualquier caso, debería consultar con su asesor financiero para que le haga un estudio adaptado a su situación financiera y le aconseje en consecuencia.
Ángel Manuel: Buenas tardes, actualmente tengo el fondo eurostxx50 de ing direct, se que es un fondo muy indexado, pero creo q las perspectivas en renta variable europea para este año y el siguiente es buena. Que opinan acerca de este fondo?
Buenas tardes Angel Manuel. Gracias por enviar su consulta.
El fondo tuvo una evolución muy positiva el pasado año, pero los últimos tres meses está pasando a posiciones inferiores en el ranking de su categoría. Podría considerar otras alternativas. Ver "Buscando fondos: Renta Variable Euro" o euro "Valor y punto de inflexión, la combinación de Schroder para la zona euro" o "Invertir en pequeñas y medianas europeas".
Agustín: Buenas tardes, acabo de vender un par de fondos de renta fija mixta por un importe de 165.000 euros, donde me recomendaría invertir este importe sabiendo que me gusta el riesgo moderado? Gracias.
Buenas tardes Agustín. Agradezco su interés en el consultorio.
Si su perfil de riesgo es moderado, podría optar a otros fondos mixtos de perfil moderado "Buscando fondos: Mixto moderado euro" o de retorno absoluto con volatilidad media "Limite la volatilidad de su inversión"
Carlos: Buenas Tardes, a) Fondos de Inversión recomendables en Renta Fija en India y Asia, b) Opinión sobre los siguientes fondos: Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A1 EUR Inc y Natixis AM Funds Seeyond Europe MinVariance I/A (EUR). Gracias.
Buenas tardes Carlos. Gracias por enviar su cuestión.
Sobre renta fija en Asia, puede considerar NN (L) ASIAN DEBT (HARD CURRENCY) P CAP USD o BGF ASIAN TIGER BOND FUND E2 EUR.
También ver análisis en "¿Es la deuda emergente una alternativa?".
Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A1 EUR Inc muestra una evolución un tanto pobre. Podria considerar otras opciones en RVI EUROPA "Resultados empresariales europeos positivos".
Natixis AM Funds Seeyond Europe MinVariance I/A (EUR) presenta una historia algo major, pero asimismo consideraría otras alternativas.
Quiero agradecerles a todos por su interés en quefondos.com y en el consultorio. Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.
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